大有策略平台掌声之后，机器人产业被泼了盆冷水？

来源|融中财经

飘风不终朝，骤雨不终日。这句古话，放在机器人产业眼下这个夏天，读来竟有几分应景。

近日，在北京亦创国际会展中心为期五天的2026世界机器人大会的灯光刚刚熄灭，一众机器人在展台上对外演示了它们的本领；紧跟着，在北京国家速滑馆“冰丝带”举行的第二届世界人形机器人运动会也落下帷幕，来自六大洲16个国家的666支参赛队伍、2056台机器人同场竞技，展开了1301场硬核科技对决。

掌声和欢呼声还未散去，监管的目光却已经落到了别处。

8月28日，国家发展改革委举行的8月份例行新闻发布会上，国家发展改革委政策研究室副主任李超再次提及机器人产业，“机器人产业涉及人工智能、先进制造、新材料等诸多前沿技术，必须因地制宜，健康有序发展，立足本地的资源禀赋和产业优势，找准定位，发挥优势，防止盲目跟风、一哄而上，切实推动相关行业行稳致远。”

“防止盲目跟风、一哄而上”

要理解这句提醒的分量，还得回到发布会现场，看看李超到底说了些什么。

据发布会文字实录，李超在回应机器人产业相关提问时，先肯定了行业进展，“世界机器人大会刚在北京落幕，不少机器人展现仓库分拣、野外巡检、安防值守等应用潜力。”他还说，发改委下一步“将聚焦务实管用，推动机器人在真实环境使用、测试和改进，形成从需求、应用到改善的完整循环”。

但紧接着，他话锋一转，“机器人产业涉及人工智能、先进制造、新材料等诸多前沿技术，必须坚持因地制宜、健康有序发展，立足本地资源禀赋和产业优势，找准定位、发挥优势，防止盲目跟风、一哄而上，才能推动相关产业发展行稳致远。”

这句提醒并非凭空而来，同一时期的官方数据能直接说明产业扩张的速度。

国家统计局工业司首席统计师孙晓在解读2026年7月份工业生产数据时提到，高技术制造业增长加快，高质量发展聚力向新。从产品看，机器人领域快速发展，工业机器人、机器人减速器等产品产量分别增长30.2%、22.7%。

换言之，与“防止盲目跟风、一哄而上”这句提醒如影相随的，是机器人相关产品的实际产量在两位数以上的高速增长通道里运行。

这不是发改委第一次对机器人产业的过热迹象发出提醒。

早在2025年11月的例行发布会上，李超就曾表示，“‘速度’与‘泡沫’一直是前沿产业发展过程中需要把握和平衡的问题，对于具身智能产业发展也一样。”

彼时的李超介绍，近年来，在创新引领和需求释放的双重作用下，以人形机器人为代表的具身智能产业规模，正在以超50%的增速跨越式发展。根据市场调研机构预测，2030年将达到千亿元市场规模。与此同时，当前人形机器人在技术路线、商业化模式、应用场景等方面尚未完全成熟。随着新兴资本加速入场，我国目前已有超过150家人形机器人企业，这个数量还在不断增加，其中半数以上为初创或“跨行”入局，这对鼓励创新来讲是一件好事；但也要着力防范重复度高的产品“扎堆”上市、研发空间被压缩等风险。面对机遇与挑战并存的局面，关键在于合理引导。

从2025年11月那次发布会到今年8月这次发布会，相隔九个月。但把两次发布会的措辞放在一起比较，变化痕迹十分清楚。一方面，警示的对象从“人形机器人”扩展到了整个“机器人产业”；另一方面，用词也从“防范扎堆上市”升级为“防止盲目跟风、一哄而上”。

换句话说，产业规模仍在快速扩张，只不过扩张的路径需要被重新校准。

无处不在的行业焦虑

扩张的路径要往哪里校准，自然要先看看钱往哪里流。

显而易见，对于机器人产业而言目前仍处于一个资金持续加码的窗口期。据行业统计，截至2025年底，国内至少165家具身智能企业完成过融资，累计完成303次融资交易。

进入2026年，这条赛道的热度没有降温，反而势头更猛了。2026年上半年全量融资总额达935亿元，较2025年同期增长5倍，融资事件322起，同比增长137%，仅6月单月就发生36起融资、10笔超10亿元的大额交易，涉及千寻智能、星尘智能、极佳视界、智平方等公司。截至6月底，国内已有18家具身智能企业估值超百亿元，星海图与银河通用、自变量、智平方等企业更是跨过了200亿元估值的门槛。……凡此种种，不胜枚举。

机器人独角兽如雨后春笋般涌现的同时，全国更是有20多个城市将机器人产业写入本地产业规划，“争相布局”成为普遍现象。

热钱涌入的速度，很快引起了行业围观者的警觉。

专业研究机构给出的判断尤为直接。机器人大讲堂与立德智库联合发布的《2026具身智能与人形机器人产业研究报告》写道，“面对当前市场对具身智能的高期待，本报告试图传递一个冷静的判断：技术的成熟速度，不取决于最乐观的实验室成果，而取决于最保守的商业验证。”报告还特别提醒，“如果产业过度承诺、过度营销，一旦首批规模化部署暴露出稳定性和经济性问题，可能引发系统性的信任危机和融资收缩。”

在这份报告中，2026至2027年被划为“近期可规模验证”的窗口期，圈定的场景包括汽车制造产线、仓储物流分拣、核电站操作与化工巡检等特定危险作业替代。显而易见，这与李超在发布会上提到的“仓库分拣、野外巡检、安防值守”高度重合。

警示之外，市场研究机构也给出了更具体的数据支撑。IDC发布的《2026年中国机器人与具身智能市场十大趋势洞察》提供了细分领域的量化预测，到2026年，中国四足机器人市场规模将超过7亿美元，同比增长翻倍；灵巧手市场规模将突破3亿美元，实现150%以上的增长。报告认为，消费端正在推动产品形态与体验创新，行业端则在验证规模化价值，“两者协同加速四足机器人从展示型产品向可持续应用演进。”

这些数据描绘的是眼下的产业图景，但历史给出的教训同样值得对照。

李超在去年11月的发布会上就曾指出，当前人形机器人在技术路线、商业化模式、应用场景等方面尚未完全成熟，随着新兴资本加速入场，行业半数以上的新进入者是初创企业或跨行转型而来。

这种“先占位、后验证”的打法，在光伏、新能源汽车等此前经历过高速扩张的产业里都曾出现过。光伏产业在2011年前后遭遇产能过剩、行业整体亏损，多晶硅价格一度跌破成本线；新能源汽车行业也在补贴退坡后经历过一轮惨烈的价格战，尾部企业陆续退出市场。

对照过往不难发现，机器人产业眼下正处在企业数量快速膨胀、地方招商竞相加码的阶段，与前两轮产业周期的早期特征颇为相似。

热钱和估值可以在几个月内翻倍，但真正体现价值的商业验证却没捷径可走。

何以“因地制宜”？

没有捷径，不代表无路可走。发改委给出的路径，是“因地制宜”这四个字。

在此之前，已有一整套铺开的政策体系。据中商产业研究院的行业报告梳理，2026年，“具身智能”被写入政府工作报告，并与量子科技、脑机接口等未来产业方向并列，成为培育新质生产力的核心抓手之一，“十五五”规划纲要中也明确了相关部署。

在此之下，地方层面的配套细则同样在加速落地。

湖南近期专门针对智能机器人产业召开的一场新闻发布会，给出了一个具体样本。比起追逐“最高形态”的人形机器人光环，湖南选择了另一条路径。国家地方共建人形机器人创新中心总经理许彬在发布会上表示，“具身智能是人工智能的重要分支，是智能机器人走向更高阶应用的主要途径，人形机器人则是智能机器人的最高形态。”

具体方向是务实聚焦工业机器人、服务机器人、特种机器人这三大类，而不是单纯押注人形机器人。其中，中联重科自研的人形机器人已经在自己工厂“打工”，承担预装配、质检等工序，在真实产线上积累数据；三一集团、中车株机、中车株所、蓝思科技等企业，则凭借在重载加工、精密结构、液压伺服控制等方面积累的成熟工艺，为智能机器人产业提供支撑。

湖南的底气来自现有产业基础，并提出“纵向贯通、横向打通、区域联通”的布局思路——长沙聚焦机器人本体、高端控制器与具身智能算法研发；株洲、湘潭、衡阳发展电机电控、精密关节等核心零部件；岳阳、常德、益阳等地则依据各自产业基础，分别承担伺服电机、结构件、材料元器件等配套环节。

相较于湖南这种“依托优势产业做能力迁移”的路径，广东给出的则是另一种答案。

据2025年广东省工信厅披露的数据统计，广东工业机器人产量连续五年全国第一，2024年产量超24万台（套），占全国总量44%。其中，深圳2025年机器人产业总产值达2426亿元，同比增长20.56%，创历史新高，产业产值、企业总数、上市公司数量和投融资事件均居全国首位；南山区“机器人谷”集聚超200家产业链企业、32家专精特新“小巨人”企业。

从供应链角度来看，华为、腾讯等企业提供大模型能力，云天励飞、奥比中光、速腾聚创等企业深耕上游感知硬件，优必选、越疆等企业专注整机制造，比亚迪、富士康等大规模应用场景企业则负责真实场景验证，产业链条相对完整。省内各地的分工同样清晰，深圳发力面向3C产业的工业机器人及核心零部件制造，广州侧重汽车、船舶等高端制造的集成应用，佛山在本体制造上表现突出，东莞则在系统集成环节形成优势。

如果说湖南是靠存量重工产能转型，那么广东则是靠电子供应链进行纵深。

对一级市场的机构投资人而言，这种“因地制宜”的政策导向也在改变尽调的重点。相比于团队背景和产品演示视频，当地供应链配套能力、政府产业基金的支持力度，以及企业能否在真实场景中拿到订单，也正在成为更硬的指标。

从北京亦创会展中心的展台，到湖南车间里的零部件产线，又到广东各地供应链之间的联动。这些地方都在结合当地实际情况，给这场来势汹汹的产业浪潮交出一份有差异的答案。而机器人产业何以“因地制宜”，也实实在在变成地方政府和企业需要应对的必答题。

千里之行，始于足下。机器人产业能走多远，或许不在于哪个城市抢先造出了人形机器人，而在于每个地方能不能先看清自己脚下这一步该往哪儿迈。

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